Panoramica, Mandato e Obiettivi
Il Gruppo Internazionale di Studio sul Rame (ICSG) è stato formalmente istituito come organizzazione intergovernativa autonoma nel 1992. L’ICSG è l’unica istituzione multilaterale dedicata alle questioni inerenti il mercato del rame. Le sue attività, progetti e pubblicazioni coprono una vasta gamma di questioni, in particolare la trasparenza, l’accesso al mercato e lo sviluppo sostenibile. Il Gruppo conta 25 paesi membri. L’adesione è aperta a qualsiasi paese che sia membro delle Nazioni Unite coinvolto nella produzione, nell’uso o nel commercio internazionale del rame. L’attuale rappresentatività del Gruppo è elevata.
Le quote dei membri dell’ICSG sul Mercato Mondiale del Rame nel 2024 sono le seguenti:
– Produzione di Rame Grezzo: 80%
– Produzione di Rame Raffinato: 89%
– Utilizzo di Rame Raffinato: 84%
Per adempiere al suo mandato, il Gruppo di Studio persegue tre obiettivi:
- Aumentare la trasparenza del mercato e promuovere uno scambio di informazioni sulla produzione, l’uso, lo stoccaggio, il commercio e i prezzi del rame, fornendo previsioni sulla produzione e l’uso di quest’ultimo e valutando le capacità presenti e future di miniere, impianti, fonderie e raffinerie.
- Promuovere la cooperazione internazionale su questioni legate al rame di interesse generale come l’impatto sulla salute e l’ambiente, la ricerca, il trasferimento tecnologico, le normative e il commercio.
- Costituire un forum dove il settore industriale e i governi si incontrano e possono discutere in modo aperto. Le riunioni dell’ICSG si tengono due volte all’anno.
Rame: Dati Preliminari per Maggio 2024
I dati preliminari mostrano che la produzione mondiale di rame da miniere è aumentata di circa il 4% nei primi cinque mesi del 2024, con la produzione di concentrati in crescita del 2,8% e l’estrazione con solvente-elettrolisi (SX-EW) in aumento del 9,2%.
– La produzione globale delle miniere è cresciuta rispetto al 2023 (soprattutto in Cile, Indonesia e USA) anche grazie all’aumento nella capacità produttiva, in particolare nella Repubblica Democratica del Congo (RDC).
– In Cile, la produzione è aumentata del 3,3%, con una crescita del 4,4% nella produzione di concentrati e dello 0,5% nella produzione attraverso SX-EW.
– In RDC, la produzione è aumentata del 13%, grazie all’espansione della miniera di Kamoa e di altre miniere minori.
– In Perù, la produzione è rimasta stabile rispetto allo stesso periodo del 2023. In Indonesia, la produzione è aumentata del 31%, recuperando dalle difficoltà operative registrate nelle miniere di Grasberg e Batu Hijau, causate da piogge e frane nel primo trimestre del 2023. Negli USA, la produzione è aumentata del 12%, recuperando la ridotta produzione registrata nella prima metà dell’anno precedente.
– La produzione nella miniera di Cobre, a Panama, è stata sospesa a novembre 2023.
La produzione mondiale di rame raffinato è aumentata di circa il 6% nei primi cinque mesi del 2024, sia per la produzione primaria (da elettrolisi di minerali) che secondaria (da rottami).
– La crescita della produzione di rame raffinato è dovuta principalmente alle buone performance in Cina e RDC grazie all’espansione della capacità produttiva, con un aumento del 3% nel resto del mondo. La Cina e la RDC rappresentano circa il 53% della produzione mondiale di rame raffinato.
– In Cina, la produzione raffinata è cresciuta del 7% grazie all’avvio e all’espansione di diverse fonderie e raffinerie primarie e secondarie (da rottami).
– In RDC, la produzione raffinata è cresciuta del 17% grazie all’espansione degli impianti da elettrolisi.
– In Cile, la produzione raffinata è diminuita dell’1,4%, con un calo del 4,7% nella produzione elettrolitica parzialmente compensato da un aumento dello 0,5% nella SX-EW.
– La produzione raffinata è aumentata del 3,4% in Giappone e del 17% negli USA, principalmente perché la produzione di maggio 2023 era ridotta per manutenzione della fonderia Kennecott. Nell’UE, la produzione è diminuita del 6,5% a causa della chiusura della raffineria Rönnskär in Svezia a giugno 2023.
– La produzione globale di rame raffinato da rottami è aumentata del 6%, principalmente grazie all’aumento in Cina.
L’uso mondiale di rame raffinato è cresciuto di circa il 3,7% nei primi cinque mesi del 2024:
– La crescita dell’uso di rame raffinato è stata sostenuta principalmente dalla forte domanda apparente in Cina, mentre l’uso nel resto del mondo è aumentato di un modesto 1,5%.
– La domanda apparente in Cina (escludendo i cambiamenti nelle scorte vincolate/non dichiarate) è cresciuta di circa il 5,5%. Le importazioni nette di rame raffinato della Cina sono aumentate del 21%.
– La debole domanda nell’UE, in Giappone e negli USA ha limitato la crescita dell’uso di rame raffinato a livello mondiale, esclusa la Cina.
Il bilancio mondiale preliminare del rame raffinato mostra un surplus apparente di circa 416.000 tonnellate nei primi cinque mesi del 2024:
– L’ICSG calcola la domanda apparente per la Cina senza considerare i cambiamenti nelle scorte non dichiarate. Tuttavia, per facilitare l’analisi del mercato globale, include una voce aggiuntiva che adatta il bilancio del rame raffinato mondiale in base a stime medie dei cambiamenti nelle scorte vincolate cinesi.
– Nei primi cinque mesi del 2024, il bilancio mondiale del rame raffinato, basato sull’uso apparente cinese (escludendo i cambiamenti nelle scorte vincolate/non dichiarate), ha indicato un surplus preliminare di circa 416.000 tonnellate. Il bilancio mondiale del rame raffinato, rettificato per i cambiamenti stimati nelle scorte vincolate cinesi, ha suggerito un surplus di mercato di circa 496.000 tonnellate.
Prezzi e scorte del rame:
– Si stima che le scorte vincolate cinesi siano aumentate di circa 80.000 tonnellate nei primi cinque mesi del 2024 rispetto alla fine del 2023.
– Alla fine di giugno 2024, le scorte di rame presso le principali borse dei metalli (LME, COMEX, SHFE) ammontavano a 507.688 tonnellate, con un aumento di 293.838 tonnellate (+137%) rispetto alla fine di dicembre 2023. Le scorte sono aumentate alla LME (+14.350 tonnellate) e alla SHFE (+288.616 tonnellate) ma sono diminuite al COMEX (-9.128 tonnellate).
– Il prezzo medio spot LME per giugno è stato di 9.641,60 USD/tonnellata, in calo del 4,8% rispetto alla media di maggio di 10.129,07 USD/tonnellata. I prezzi massimi e minimi del rame nel 2024 sono stati rispettivamente di 10.857,00 USD/tonnellata (il 20 maggio) e 8.085,50 USD/tonnellata (il 12 febbraio), con una media annuale di 9.146,25 USD/tonnellata (7,9% in più rispetto alla media annuale del 2023).